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收益率曲线如何影响外汇市场?求告知,谢谢

外汇
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青檀律师事务所

2018-10-19 回答

收益率曲线会因为多种原因而发生变化,但一般而言,当利率下降并在利率上涨时变平(收缩)时,曲线将变得陡峭(扩大)。当美联储进入紧缩或放松周期时,他们要么限制通胀或刺激经济。

另外,当投资者认为美联储将继续收紧利率时,短期收益率通常会相对于长期利率上涨。相反,当美联储放松利率时,短期收益率将相对于长期利率下降。

扁平化曲线的重要之处在于,短期利率相对于长期利率而言正在加速。由于美联储目前处于正常化周期之中(金融危机后利率回升至历史数据),2年期收益率超过10年期收益率,导致收益率曲线趋于平缓。

利率线正在加速走低,10年期收益率相对于2年期收益率收窄。在通胀率达到联邦储备率目标利率的情况下,正常化过程并不是要消除通货膨胀,而是要使利率回到历史规范。这意味着10年期的货币放款人并不要求远高于短期收益率的收益率,因为额外时间不会被通货膨胀所侵蚀。

美国10年期收益率相对于美元指数减去美国2年期收益率的30年图表显示,大部分时间曲线与美元呈负相关。在某些情况下,负相关性低至73%,但在30年期间平均值接近-25%。我们现在经历的强烈负相关不可能持续基于收益率曲线和美元指数的历史变化。

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大佬是孤独的

2018-10-19 回答

我先来说明下各类外汇收益曲线,收益率曲线的形状,是根据连上在直轴不同国库债券收益聦嶃以及在横轴的债券年期点而成。现时你可以见到上列收益率曲线有点陡直,其中年债券的收益率比三个月的短期国库债券差不多高出。

这两类债券的差额通常约为,如果差额比这百分比更高,那表示经济可望在未来有所改善。陡直的收益率曲线一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期。

这时候,经济停滞已经压抑短期利率,但是壹旦增长的经济活动重新建立对资本的需求及对通胀的恐惧,

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太阳城的鸟

2018-10-19 回答

收益率曲线正在趋于平缓,短期债券收益率相对于长期债券收益率上升。这是向外汇市场发送混合信号
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